.tb-field[data-toolset-blocks-field="66720b78a8f07d8b9750afddb8d265ec"] { font-weight: bold;color: rgba( 1, 112, 185, 1 ); }  .tb-grid,.tb-grid>.block-editor-inner-blocks>.block-editor-block-list__layout{display:grid;grid-row-gap:25px;grid-column-gap:25px}.tb-grid-item{background:#d38a03;padding:30px}.tb-grid-column{flex-wrap:wrap}.tb-grid-column>*{width:100%}.tb-grid-column.tb-grid-align-top{width:100%;display:flex;align-content:flex-start}.tb-grid-column.tb-grid-align-center{width:100%;display:flex;align-content:center}.tb-grid-column.tb-grid-align-bottom{width:100%;display:flex;align-content:flex-end} .wp-block-toolset-blocks-grid.tb-grid[data-toolset-blocks-grid="0a8c79c2a8bbbcb03c303579af95291f"] { grid-template-columns: minmax(0, 0.665fr) minmax(0, 0.335fr);grid-auto-flow: row } .wp-block-toolset-blocks-grid.tb-grid[data-toolset-blocks-grid="0a8c79c2a8bbbcb03c303579af95291f"] > .tb-grid-column:nth-of-type(2n + 1) { grid-column: 1 } .wp-block-toolset-blocks-grid.tb-grid[data-toolset-blocks-grid="0a8c79c2a8bbbcb03c303579af95291f"] > .tb-grid-column:nth-of-type(2n + 2) { grid-column: 2 } .tb-container .tb-container-inner{width:100%;margin:0 auto} .wp-block-toolset-blocks-container.tb-container[data-toolset-blocks-container="4dd5c0380c5c3a2a111475834c37a98d"] { padding: 25px; } .tb-container .tb-container-inner{width:100%;margin:0 auto} .wp-block-toolset-blocks-container.tb-container[data-toolset-blocks-container="aa4756f902aa8e34940f2276daac32b0"] { padding: 25px;border: 2px solid rgba( 41, 196, 221, 1 ); } .wp-block-toolset-blocks-grid-column.tb-grid-column[data-toolset-blocks-grid-column="3034fbe886c11054e95b46b09d3e4112"] { display: flex; } .tb-grid,.tb-grid>.block-editor-inner-blocks>.block-editor-block-list__layout{display:grid;grid-row-gap:25px;grid-column-gap:25px}.tb-grid-item{background:#d38a03;padding:30px}.tb-grid-column{flex-wrap:wrap}.tb-grid-column>*{width:100%}.tb-grid-column.tb-grid-align-top{width:100%;display:flex;align-content:flex-start}.tb-grid-column.tb-grid-align-center{width:100%;display:flex;align-content:center}.tb-grid-column.tb-grid-align-bottom{width:100%;display:flex;align-content:flex-end} .wpv-view-output[data-toolset-views-view-editor="9adb8ec66a3efb36c4eaff475cacc327"] > .tb-grid-column:nth-of-type(3n + 1) { grid-column: 1 } .wpv-view-output[data-toolset-views-view-editor="9adb8ec66a3efb36c4eaff475cacc327"] > .tb-grid-column:nth-of-type(3n + 2) { grid-column: 2 } .wpv-view-output[data-toolset-views-view-editor="9adb8ec66a3efb36c4eaff475cacc327"] > .tb-grid-column:nth-of-type(3n + 3) { grid-column: 3 } .wpv-view-output[data-toolset-views-view-editor="9adb8ec66a3efb36c4eaff475cacc327"] .js-wpv-loop-wrapper > .tb-grid { grid-template-columns: minmax(0, 0.3333fr) minmax(0, 0.3333fr) minmax(0, 0.3333fr);grid-auto-flow: row } .tb-container .tb-container-inner{width:100%;margin:0 auto} .wp-block-toolset-blocks-container.tb-container[data-toolset-blocks-container="25de521da204ae3e6596dc9f4c1c039b"] { padding: 25px;border: 2px solid rgba( 156, 168, 234, 1 ); } .tb-image{position:relative;transition:transform 0.25s ease}.wp-block-image .tb-image.aligncenter{margin-left:auto;margin-right:auto}.tb-image img{max-width:100%;height:auto;width:auto;transition:transform 0.25s ease}.tb-image .tb-image-caption-fit-to-image{display:table}.tb-image .tb-image-caption-fit-to-image .tb-image-caption{display:table-caption;caption-side:bottom} .wp-block-image.tb-image[data-toolset-blocks-image="c8d1ff9d1a927e72f1ace6be0b45efc5"] { max-width: 100%; } .wp-block-image.tb-image[data-toolset-blocks-image="c8d1ff9d1a927e72f1ace6be0b45efc5"] img { border-radius: 250px; }    .tb-grid,.tb-grid>.block-editor-inner-blocks>.block-editor-block-list__layout{display:grid;grid-row-gap:25px;grid-column-gap:25px}.tb-grid-item{background:#d38a03;padding:30px}.tb-grid-column{flex-wrap:wrap}.tb-grid-column>*{width:100%}.tb-grid-column.tb-grid-align-top{width:100%;display:flex;align-content:flex-start}.tb-grid-column.tb-grid-align-center{width:100%;display:flex;align-content:center}.tb-grid-column.tb-grid-align-bottom{width:100%;display:flex;align-content:flex-end} .wp-block-toolset-blocks-grid.tb-grid[data-toolset-blocks-grid="7587a39f9d131a8ae7e704c123db17e7"] { grid-template-columns: minmax(0, 0.5fr) minmax(0, 0.5fr);grid-column-gap: 8px;grid-row-gap: 22px;grid-auto-flow: row } .wp-block-toolset-blocks-grid.tb-grid[data-toolset-blocks-grid="7587a39f9d131a8ae7e704c123db17e7"] > .tb-grid-column:nth-of-type(2n + 1) { grid-column: 1 } .wp-block-toolset-blocks-grid.tb-grid[data-toolset-blocks-grid="7587a39f9d131a8ae7e704c123db17e7"] > .tb-grid-column:nth-of-type(2n + 2) { grid-column: 2 } .tb-image{position:relative;transition:transform 0.25s ease}.wp-block-image .tb-image.aligncenter{margin-left:auto;margin-right:auto}.tb-image img{max-width:100%;height:auto;width:auto;transition:transform 0.25s ease}.tb-image .tb-image-caption-fit-to-image{display:table}.tb-image .tb-image-caption-fit-to-image .tb-image-caption{display:table-caption;caption-side:bottom} .tb-image[data-toolset-blocks-image="08073e12b120a492354892f05b9e6023"] { z-index: -1;max-width: 100%; } .tb-image[data-toolset-blocks-image="08073e12b120a492354892f05b9e6023"] img { border-radius: 20px; } .wp-block-toolset-blocks-grid-column.tb-grid-column[data-toolset-blocks-grid-column="e863d66eac949908a5c6c8d2fd31320c"] { display: flex; } @media only screen and (max-width: 781px) {  .tb-grid,.tb-grid>.block-editor-inner-blocks>.block-editor-block-list__layout{display:grid;grid-row-gap:25px;grid-column-gap:25px}.tb-grid-item{background:#d38a03;padding:30px}.tb-grid-column{flex-wrap:wrap}.tb-grid-column>*{width:100%}.tb-grid-column.tb-grid-align-top{width:100%;display:flex;align-content:flex-start}.tb-grid-column.tb-grid-align-center{width:100%;display:flex;align-content:center}.tb-grid-column.tb-grid-align-bottom{width:100%;display:flex;align-content:flex-end} .wp-block-toolset-blocks-grid.tb-grid[data-toolset-blocks-grid="0a8c79c2a8bbbcb03c303579af95291f"] { grid-template-columns: minmax(0, 0.5fr) minmax(0, 0.5fr);grid-auto-flow: row } .wp-block-toolset-blocks-grid.tb-grid[data-toolset-blocks-grid="0a8c79c2a8bbbcb03c303579af95291f"] > .tb-grid-column:nth-of-type(2n + 1) { grid-column: 1 } .wp-block-toolset-blocks-grid.tb-grid[data-toolset-blocks-grid="0a8c79c2a8bbbcb03c303579af95291f"] > .tb-grid-column:nth-of-type(2n + 2) { grid-column: 2 } .tb-container .tb-container-inner{width:100%;margin:0 auto}.tb-container .tb-container-inner{width:100%;margin:0 auto}.wp-block-toolset-blocks-grid-column.tb-grid-column[data-toolset-blocks-grid-column="3034fbe886c11054e95b46b09d3e4112"] { display: flex; } .tb-grid,.tb-grid>.block-editor-inner-blocks>.block-editor-block-list__layout{display:grid;grid-row-gap:25px;grid-column-gap:25px}.tb-grid-item{background:#d38a03;padding:30px}.tb-grid-column{flex-wrap:wrap}.tb-grid-column>*{width:100%}.tb-grid-column.tb-grid-align-top{width:100%;display:flex;align-content:flex-start}.tb-grid-column.tb-grid-align-center{width:100%;display:flex;align-content:center}.tb-grid-column.tb-grid-align-bottom{width:100%;display:flex;align-content:flex-end} .wpv-view-output[data-toolset-views-view-editor="9adb8ec66a3efb36c4eaff475cacc327"] > .tb-grid-column:nth-of-type(3n + 1) { grid-column: 1 } .wpv-view-output[data-toolset-views-view-editor="9adb8ec66a3efb36c4eaff475cacc327"] > .tb-grid-column:nth-of-type(3n + 2) { grid-column: 2 } .wpv-view-output[data-toolset-views-view-editor="9adb8ec66a3efb36c4eaff475cacc327"] > .tb-grid-column:nth-of-type(3n + 3) { grid-column: 3 } .wpv-view-output[data-toolset-views-view-editor="9adb8ec66a3efb36c4eaff475cacc327"] .js-wpv-loop-wrapper > .tb-grid { grid-template-columns: minmax(0, 0.3333fr) minmax(0, 0.3333fr) minmax(0, 0.3333fr);grid-auto-flow: row } .tb-container .tb-container-inner{width:100%;margin:0 auto}.tb-image{position:relative;transition:transform 0.25s ease}.wp-block-image .tb-image.aligncenter{margin-left:auto;margin-right:auto}.tb-image img{max-width:100%;height:auto;width:auto;transition:transform 0.25s ease}.tb-image .tb-image-caption-fit-to-image{display:table}.tb-image .tb-image-caption-fit-to-image .tb-image-caption{display:table-caption;caption-side:bottom}   .tb-grid,.tb-grid>.block-editor-inner-blocks>.block-editor-block-list__layout{display:grid;grid-row-gap:25px;grid-column-gap:25px}.tb-grid-item{background:#d38a03;padding:30px}.tb-grid-column{flex-wrap:wrap}.tb-grid-column>*{width:100%}.tb-grid-column.tb-grid-align-top{width:100%;display:flex;align-content:flex-start}.tb-grid-column.tb-grid-align-center{width:100%;display:flex;align-content:center}.tb-grid-column.tb-grid-align-bottom{width:100%;display:flex;align-content:flex-end} .wp-block-toolset-blocks-grid.tb-grid[data-toolset-blocks-grid="7587a39f9d131a8ae7e704c123db17e7"] { grid-template-columns: minmax(0, 0.5fr) minmax(0, 0.5fr);grid-auto-flow: row } .wp-block-toolset-blocks-grid.tb-grid[data-toolset-blocks-grid="7587a39f9d131a8ae7e704c123db17e7"] > .tb-grid-column:nth-of-type(2n + 1) { grid-column: 1 } .wp-block-toolset-blocks-grid.tb-grid[data-toolset-blocks-grid="7587a39f9d131a8ae7e704c123db17e7"] > .tb-grid-column:nth-of-type(2n + 2) { grid-column: 2 } .tb-image{position:relative;transition:transform 0.25s ease}.wp-block-image .tb-image.aligncenter{margin-left:auto;margin-right:auto}.tb-image img{max-width:100%;height:auto;width:auto;transition:transform 0.25s ease}.tb-image .tb-image-caption-fit-to-image{display:table}.tb-image .tb-image-caption-fit-to-image .tb-image-caption{display:table-caption;caption-side:bottom}.wp-block-toolset-blocks-grid-column.tb-grid-column[data-toolset-blocks-grid-column="e863d66eac949908a5c6c8d2fd31320c"] { display: flex; }  } @media only screen and (max-width: 599px) {  .tb-grid,.tb-grid>.block-editor-inner-blocks>.block-editor-block-list__layout{display:grid;grid-row-gap:25px;grid-column-gap:25px}.tb-grid-item{background:#d38a03;padding:30px}.tb-grid-column{flex-wrap:wrap}.tb-grid-column>*{width:100%}.tb-grid-column.tb-grid-align-top{width:100%;display:flex;align-content:flex-start}.tb-grid-column.tb-grid-align-center{width:100%;display:flex;align-content:center}.tb-grid-column.tb-grid-align-bottom{width:100%;display:flex;align-content:flex-end} .wp-block-toolset-blocks-grid.tb-grid[data-toolset-blocks-grid="0a8c79c2a8bbbcb03c303579af95291f"] { grid-template-columns: minmax(0, 1fr);grid-auto-flow: row } .wp-block-toolset-blocks-grid.tb-grid[data-toolset-blocks-grid="0a8c79c2a8bbbcb03c303579af95291f"]  > .tb-grid-column:nth-of-type(1n+1) { grid-column: 1 } .tb-container .tb-container-inner{width:100%;margin:0 auto}.tb-container .tb-container-inner{width:100%;margin:0 auto}.wp-block-toolset-blocks-grid-column.tb-grid-column[data-toolset-blocks-grid-column="3034fbe886c11054e95b46b09d3e4112"] { display: flex; } .tb-grid,.tb-grid>.block-editor-inner-blocks>.block-editor-block-list__layout{display:grid;grid-row-gap:25px;grid-column-gap:25px}.tb-grid-item{background:#d38a03;padding:30px}.tb-grid-column{flex-wrap:wrap}.tb-grid-column>*{width:100%}.tb-grid-column.tb-grid-align-top{width:100%;display:flex;align-content:flex-start}.tb-grid-column.tb-grid-align-center{width:100%;display:flex;align-content:center}.tb-grid-column.tb-grid-align-bottom{width:100%;display:flex;align-content:flex-end} .wpv-view-output[data-toolset-views-view-editor="9adb8ec66a3efb36c4eaff475cacc327"]  > .tb-grid-column:nth-of-type(1n+1) { grid-column: 1 } .wpv-view-output[data-toolset-views-view-editor="9adb8ec66a3efb36c4eaff475cacc327"] .js-wpv-loop-wrapper > .tb-grid { grid-template-columns: minmax(0, 1fr);grid-auto-flow: row } .tb-container .tb-container-inner{width:100%;margin:0 auto}.tb-image{position:relative;transition:transform 0.25s ease}.wp-block-image .tb-image.aligncenter{margin-left:auto;margin-right:auto}.tb-image img{max-width:100%;height:auto;width:auto;transition:transform 0.25s ease}.tb-image .tb-image-caption-fit-to-image{display:table}.tb-image .tb-image-caption-fit-to-image .tb-image-caption{display:table-caption;caption-side:bottom}   .tb-grid,.tb-grid>.block-editor-inner-blocks>.block-editor-block-list__layout{display:grid;grid-row-gap:25px;grid-column-gap:25px}.tb-grid-item{background:#d38a03;padding:30px}.tb-grid-column{flex-wrap:wrap}.tb-grid-column>*{width:100%}.tb-grid-column.tb-grid-align-top{width:100%;display:flex;align-content:flex-start}.tb-grid-column.tb-grid-align-center{width:100%;display:flex;align-content:center}.tb-grid-column.tb-grid-align-bottom{width:100%;display:flex;align-content:flex-end} .wp-block-toolset-blocks-grid.tb-grid[data-toolset-blocks-grid="7587a39f9d131a8ae7e704c123db17e7"] { grid-template-columns: minmax(0, 1fr);grid-auto-flow: row } .wp-block-toolset-blocks-grid.tb-grid[data-toolset-blocks-grid="7587a39f9d131a8ae7e704c123db17e7"]  > .tb-grid-column:nth-of-type(1n+1) { grid-column: 1 } .tb-image{position:relative;transition:transform 0.25s ease}.wp-block-image .tb-image.aligncenter{margin-left:auto;margin-right:auto}.tb-image img{max-width:100%;height:auto;width:auto;transition:transform 0.25s ease}.tb-image .tb-image-caption-fit-to-image{display:table}.tb-image .tb-image-caption-fit-to-image .tb-image-caption{display:table-caption;caption-side:bottom}.wp-block-toolset-blocks-grid-column.tb-grid-column[data-toolset-blocks-grid-column="e863d66eac949908a5c6c8d2fd31320c"] { display: flex; }  } 

Главная страница » Путеводитель по региональной экономике » Региональная экономика » Теории региональной экономики » Диссертационные исследования » Влияние технологических инноваций на развитие мирового финансового рынка

Влияние технологических инноваций на развитие мирового финансового рынка

Содержание скрыть

1 Информация о диссертационном исследовании «Влияние технологических инноваций на развитие мирового финансового рынка»

2 Основные положения диссертационного исследования

3 Автореферат диссертации (текст)

4 Статьи в журнале по теме: Влияние технологических инноваций на развитие мирового финансового рынка

Информация о диссертационном исследовании «Влияние технологических инноваций на развитие мирового финансового рынка»

Сокирко Алексей Юрьевич

Влияние технологических инноваций на развитие мирового финансового рынка

08.00.14 – Мировая экономика
Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Год защиты: 2022
Диссертация представлена к публичному рассмотрению и защите в порядке, установленном ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» в соответствии с предоставленным правом самостоятельно присуждать учёные степени кандидата наук, учёные степени доктора наук

Основные положения диссертационного исследования

Актуальность темы исследования. Начало XXI века характеризовалось повсеместным внедрением новых информационных технологий во всех сферах жизни общества, в том числе и на международных финансовых рынках. Онлайн-банкинг, цифровые платежи, высокоскоростной интернет — все это стало «новой реальностью». Среди профессиональных участников мирового финансового рынка, в том числе и биржевого, активно используются электронные торги и высокочастотная торговля с применением роботов. Полностью ушла в прошлое торговля в биржевых залах с голоса.

Однако прогресс не стоит на месте, в мире начинают появляться и внедряться принципиально новые технологии, такие как технологии распределенных реестров, искусственный интеллект и «облачные» вычисления. Отдельно стоит отметить появление комплексных технологических платформ, которые в будущем могут кардинально изменить финансовую среду. В этой связи тема диссертации приобретает особую актуальность.

Постепенно новые технологии начинают внедряться и на международных финансовых рынках. Несмотря на значительные капитальные вложения, которые требуются для внедрения новых технологических решений, отдельные участники финансового рынка начинают поэтапно адаптировать их в своих бизнес-процессах с целью достижения конкурентного преимущества. Эффект от внедрения новых технологий досконально не изучен и соединение теории и практики придает теме исследования дополнительную актуальность.

Биржевой рынок Российской Федерации является одним из самых «молодых» в мире, но, при этом, и одним из самых развитых в технологическом плане. Однако по объему торгов он находится только на 22 месте в мире. Необходимость дальнейшего развития биржевого рынка путем привлечения новых розничных и институциональных инвесторов (включая иностранных) для обеспечения стабильного и долгосрочного развития российской экономики повышает степень актуальности темы научного исследования.

Российская Федерация в контексте цифровизации экономики обладает развитой финансовой инфраструктурой, а также серьезным научным потенциалом. Кроме того, курс Правительства Российской Федерации на развитие отрасли информационно-коммуникационных технологий стимулирует развитие финансового рынка в целом путем внедрения цифровых технологий во всех областях. Значительные расстояния между регионами и необходимость повышения доступности финансовых услуг для населения создают перспективы для практического внедрения новых технологий, что и определило выбор темы и направления исследования, как инструмента решения существующих проблем.

Таким образом, актуальность темы исследования обусловлена не только необходимостью анализа происходящих изменений на международных финансовых рынках, связанных с внедрением технологических инноваций, но и с выработкой комплексного методологического и теоретического подхода по достижению синергетического эффекта от внедрения перспективных технологий на мировом финансовом рынке.

Степень разработанности темы исследования. Различные аспекты развития и трансформации мирового финансового рынка в условиях глобализации и регионализации мировой экономики рассматриваются в работах как российских, так и зарубежных ученых: В. Ханкель, Р. Исаак, Д. Рикардс, Т. Левитт, Д. Стиглиц и др. Основные положения диссертации опираются, в первую очередь, на теоретические разработки научной школы Финансового университета при Правительстве Российской Федерации. В процессе работы над диссертацией использованы результаты научных исследований И.А. Балюка, Е.А. Звоновой, А.В. Кузнецова, А.В. Навоя, В.Я. Пищика и др.

Вопросы внедрения новых технологий и анализа влияния технологических инноваций на развитие мирового финансового рынка на данный момент мало изучены, поскольку исследуемые технологии появились менее 10 лет назад, а активные попытки их внедрения начались всего 2-3 года назад. В большинстве своем эффект их внедрения составляет коммерческую тайну крупных международных компаний. Среди работ, которые использованы в процессе научного исследования, следует отметить труды следующих зарубежных и российских ученых: А. Каммингс, Д. Клифф, Д. Ли, Д. Браун, М. Кейси, Н. Ньюман, П. Армстронг, П. Гомбер, Ф. Трелевен, Я. Чен, А.О. Бойкова, Е.А. Вольвач, А.С. Генкин, В.А. Кузнецов, В.В. Масленников, А.В. Прокопьева, Б.Б. Рубцов, А.И. Савельев.

В настоящее время в отечественной экономической литературе отсутствуют работы, детально анализирующие весь комплекс влияния, оказываемого на финансовый рынок внедрением новых технологий. Зачастую исследователи работ фокусируются исключительно на одном продукте используемой на финансовых рынках технологии, например, на криптовалютах. Либо рассматривают проблему в общем виде, не исследуя специфику каждого отдельного компонента.

Труды зарубежных ученых, в свою очередь, преимущественно сфокусированы либо на коммерческих аспектах внедрения новых технологий на уровне отдельных организаций, либо охватывают исключительно технические аспекты, поскольку область исследования находится на стыке двух наук (технической и экономической).

Особое внимание в данной работе уделено именно комплексному анализу всех аспектов проблемы влияния технологических инноваций на развитие мирового финансового рынка: от технической специфики до экономических мегапроектов и общенациональных интересов.

Актуальность темы исследования, связанная с необходимостью решения научной задачи по повышению эффективности внедрения комплексных и взаимно дополняющих технологических инноваций на мировом финансовом рынке, практическая значимость и отсутствие высокой степени разработанности в научной среде, определили выбор цели и задач научной работы.

Цель исследования состоит в решении научной задачи по повышению эффективности внедрения технологических инноваций на финансовом рынке и разработке практических рекомендаций по достижению синергетического эффекта от использования новых технологий международного финансового рынка.

Для реализации цели исследования поставлены следующие задачи:

структуризация и систематизация основных направлений развития информационных технологий на международных финансовых рынках в условиях глобализации;
определение перспектив формирования технологических платформ на мировом финансовом рынке, разработка подходов к их классификации;
формирование теоретической базы для определения доминантных направлений развития технологических инноваций на мировом финансовом рынке и выявление основных трудностей применения технологических платформ на российском рынке финансовых и биржевых услуг;
выявление влияния новых информационно-технологических сервисов на тарифную политику на рынке биржевых услуг;
разработка методологии внедрения новых технологий на финансовом рынке Российской Федерации для достижения синергетического эффекта.

Объектом исследования является развитие мирового финансового рынка в условиях глобализации мировой экономики и внедрения технологических инноваций.

Предметом исследования являются особенности, направления и формы влияния технологических инноваций на развитие мирового финансового рынка.

Область исследования соответствует п. 14. «Мировой фондовый рынок, его механизмы и роль в развитии отдельных стран и мирового хозяйства в целом. Интернационализация деятельности фондовых бирж», п. 19. «Международный технологический обмен и научно-техническое сотрудничество. Международное патентование, торговля лицензиями, «ноу-хау» и другие формы реализации интеллектуальной собственности» Паспорта научной специальности 08.00.14 — Мировая экономика (экономические науки).

Научная новизна исследования заключается в теоретико-методологическом обосновании создания единой технологической платформы банковского и биржевого секторов Российской Федерации и разработке «дорожной карты» для реализации данного проекта с применением передовых технологических инноваций, состоящей из шести мероприятий, необходимых для внедрения отдельных элементов модернизированной инфраструктуры и подготовке рекомендаций по наиболее эффективной практической реализации каждого мероприятия цифровизации для достижения синергетического эффекта от внедрения технологических инноваций.

Теоретическая значимость исследования заключается в уточнении понятий и терминов, связанных с внедрением технологических инноваций на мировом финансовом рынке; выявлении особенностей развития технологического обеспечения международного финансового рынка и определении этапов его эволюции; формулировании и развитии методологических и теоретических подходов к анализу современного финансового рынка, развивающегося под влиянием технологических инноваций, а также дополнении концептуальных моделей эволюционного и революционного подходов в развитии мирового финансового рынка в новых условиях; проведении прогнозного анализа перспектив формирования технологических платформ на международных финансовых рынках, а также их внедрения на финансовом рынке Российской Федерации; определении степени влияния конъюнктуры финансового сектора на формирование тарифов на рынке биржевых услуг; выявлении ключевых трудностей внедрения новых технологий на российском финансовом рынке, а также разработке методологии внедрения новой единой технологической платформы российского финансового рынка.

Практическая значимость исследования. Полученные в ходе исследования научные результаты, а также содержащиеся в нем выводы, такие как: выявленные особенности и проблемы внедрения инноваций на биржевых рынках, проанализированный опыт внедрения технологических платформ, разработанные рекомендации по пересмотру тарифной политики на рынке биржевых услуг, разработанная «дорожная карта» модернизации финансового рынка, могут быть использованы Центральным Банком, Министерством финансов Российской Федерации, а также Московской Биржей, Санкт-Петербургской Биржей и иными крупными финансовыми организациями при формировании среднесрочной стратегии развития в условиях цифровизации экономики. Теоретические выводы и рекомендации могут найти свое применение в процессе дальнейшего научного изучения различных аспектов внедрения новых технологий на международных финансовых рынках. Материалы исследования также могут быть использованы при чтении курсов по мировой экономике и мировым финансам в вузах финансово-экономического профиля.

Методология и методы исследования. На различных этапах исследования использовались общенаучные методы, различные специальные методы (экономико-статистический и эконометрический анализ), общелогические методы (анализ, синтез, индукция, дедукция и аналогия), теоретические методы (гипотетико-дедуктивный, обобщение, факторный, системный и структурно-функциональный анализ), эмпирические методы, такие как сравнение. Основой теоретической базы исследования послужили работы крупных зарубежных и отечественных ученых, представителей разных областей науки и научных школ различных стран. Кроме того, в работе использовались публикации и отчеты Центрального Банка Российской Федерации, Министерства финансов Российской Федерации, Московской Биржи, а также ведущих российских банков, например ПАО Сбербанк.

Положения, выносимые на защиту. В работе получены следующие основные результаты, определяющие научную новизну исследования:

Конкретизированы основные направления развития технологий на международных финансовых рынках, связанные с использованием высокоскоростного интернета и зон колокации, а также международных стандартизированных протоколов доступа. Доказано, что развитие алгоритмической торговли привело к вытеснению традиционных трейдеров с рынка, а глобализация финансовых рынков, вкупе с использованием передовых технологий, обеспечила трейдерам возможность торговать в любой стране мира. Выявлены особенности и проблемы внедрения инноваций на биржевых рынках. В целях дополнения существующих знаний определены различные подходы современных ученых к проблематике внедрения инноваций на международных финансовых рынках, которые условно разделены на эволюционные и революционные (С. 14-55).
На основе анализа зарубежного и отечественного опыта, впервые в Российской Федерации определены перспективы формирования технологических платформ на мировом финансовом рынке, что позволяет определить возможности и выявить проблемы внедрения аналогичных решений на российском биржевом рынке. Проанализирован опыт внедрения технологических платформ в смежных отраслях, таких как 1Т- бизнес и сектор услуг, выявлена возможность использования лучших практик при создании аналогичных платформ в финансовом секторе путем создания маркетплейсов финансовых услуг. Предложена классификация финансовых маркетплейсов на основе степени их интеграции. Выявлены закономерности функционирования цифрового финансового рынка, определяющие его дальнейшее развитие, направленное на цифровизацию и централизацию множества его элементов (С. 58-78).
Определены ключевые направления развития российского биржевого рынка, позволившие подготовить предложения по его реформированию. Выявлены основные трудности применения технологических платформ на российском рынке финансовых и биржевых услуг. К данным трудностям можно отнести: сокращение числа профессиональных участников торгов и отсутствие крупных иностранных компаний по причине низкой рентабельности бизнеса и высоких операционных расходов; отсутствие единой цифровой инфраструктуры, несмотря на высокую степень развития дистанционных каналов обслуживания клиентов и цифровых технологий. Концентрация финансовых операций в нескольких регионах Российской Федерации также является серьезной трудностью внедрения технологических платформ. Все это ведет к необходимости создания проекта общенационального масштаба (С. 79-110).
С использованием инструментария эконометрического анализа, впервые в экономической науке проведено комплексное исследование различных аспектов формирования информационно-технологических сервисов и тарифных политик на рынке биржевых услуг. На основе анализа международного опыта, в целях обеспечения конкурентоспособности российского финансового рынка, выработаны рекомендации по оптимизации тарифной политики международного организатора торговли на биржевом рынке и приведению ее в соответствие с международными стандартами (на примере данных Московской Биржи) (С. 110-127).
На основе проведенного анализа предложены принципиально новые подходы к решению существующих проблем, связанных с внедрением новых технологий на финансовом рынке Российской Федерации, а также разработаны предложения и даны научно обоснованные рекомендации по повышению эффективности их внедрения. Центральным элементом данных рекомендаций является поэтапное создание единой технологической платформы, предполагающее последовательное решение ряда связанных между собой задач. Реализация всех мероприятий позволит обеспечить устойчивое развитие Российской Федерации в долгосрочной перспективе (С. 127-140).

Степень достоверности, апробация и внедрение результатов исследования. Достоверность результатов исследования обеспечивается корректным использованием трудов зарубежных и отечественных ученых, исследующих данную проблематику, публикаций крупных государственных и частных финансовых организаций, материалов конференций, посвященных вопросам внедрения технологических инноваций на финансовом рынке, различных информационных и аналитических материалов международных банков и компаний, достоверностью изложенной информации, основанной на данных Центрального банка России, Министерства финансов Российской Федерации, Московской Биржи и иных авторитетных организаций, а также апробацией и внедрением научных результатов в практической деятельности Московской Биржи.

Информационной базой исследования также являются данные Центрального Банка Российской Федерации, Министерства финансов Российской Федерации, интернет-сайты и информационные системы компаний Bloomberg и Refinitiv, информационные и статистические материалы зарубежных и российских информационных агентств, аналитические и информационные материалы международных финансовых институтов.

Для решения определенных задач выделен временной период с конца 2013 года до середины 2020 года. Данный период характеризуется появлением значительного числа новых технологий и началом их внедрения на международных финансовых рынках. Для Российской Федерации этот период характеризуется значительным развитием биржевого рынка, связанным с объединением двух крупнейших бирж и формированием ключевой биржи Российской Федерации — Московской Биржи, а также изменением роли цифровых технологий на финансовом рынке, связанным с появлением новых, полностью цифровых, банков и первых технологических платформ.