Финансовые инструменты

Финансовые инструменты

Финансовые инструменты – это денежные договоры между сторонами. Их можно создавать, торговать, модифицировать и урегулировать. Это могут быть наличные деньги (валюта), свидетельство доли собственности в организации или договорное право на получение или поставку в форме валюты (форекс); долговые обязательства (облигации, займы); собственный капитал (акции); или деривативы (опционы, фьючерсы, форварды).

Международные стандарты бухгалтерского учета МСФО (IAS) 32 и 39 определяют финансовый инструмент как «любой договор, в результате которого возникает финансовый актив одной организации и финансовое обязательство или долевой инструмент другой организации».

Финансовые инструменты могут быть классифицированы по «классу активов» в зависимости от того, основаны ли они на акционерном капитале (отражая право собственности на организацию-эмитента) или на основе долга (отражая кредит, который инвестор предоставил организации-эмитенту). Если инструмент является долговым, его можно разделить на краткосрочный (менее одного года) или долгосрочный. Валютные инструменты и операции не основаны ни на долгах, ни на акциях и относятся к отдельной категории.

financial instruments

Типы финансовых инструментов

Финансовыми инструментами могут быть как денежные инструменты, так и производные инструменты:

  • Денежные инструменты – инструменты, стоимость которых определяется непосредственно рынками. Это могут быть ценные бумаги, которые легко передаваются, и такие инструменты, как кредиты и депозиты, где и заемщик, и кредитор должны договориться о передаче.
  • Производные инструменты — инструменты, стоимость которых определяется стоимостью и характеристиками одного или нескольких основных объектов, таких как актив, индекс или процентная ставка. Это могут быть биржевые деривативы и внебиржевые (OTC) деривативы. Некоторые из наиболее распространенных деривативов включают форварды, фьючерсы, опционы, свопы и их вариации, такие как синтетические обеспеченные долговые обязательства и кредитно-дефолтные свопы.

Классификации финансовых инструментов

ISO 10962 определяет структуру и формат классификации финансовых инструментов, утвержденные Международной организацией по стандартизации (ИСО). Код классификации финансовых инструментов (CFI) используется для определения и описания финансовых инструментов как единого набора кодов для всех участников рынка. Кодекс издается членами ANNA, Ассоциации национальных Нумерационных агентств. В настоящее время группа работает над упрощением этой структуры, с тем чтобы она могла более широко использоваться неправительственными участниками рынка. Буквы из латинского алфавита ISO basic в каждой позиции этого 6-символьного кода отражают специфические характеристики, присущие финансовым инструментам, которые определены при выпуске инструмента, и которые в большинстве случаев остаются неизменными в течение всего срока действия инструмента.

Код CFI предназначен для предоставления наиболее полной информации, но в то же время для обеспечения управляемости кода, обеспечивает стандарт для идентификации типа инструмента и их основных характеристик высокого уровня, определяемых внутренними характеристиками финансового инструмента, которые не будут зависеть от индивидуальных названий или конвенций данной страны или финансового учреждения. Этот принцип позволяет избежать путаницы, возникающей из-за различного лингвистического использования, а также избыточности, при объективном сравнении инструментов между рынками. Коды CFI также направлены на упрощение электронной связи между участниками, улучшение понимания характеристик финансовых инструментов для инвесторов, а также позволяют сгруппировать ценные бумаги последовательным образом для целей отчетности и категоризации.

Ниже приведены данные согласно стандарта CFI ISO 10962 в версии от 2015 года. Код инструмента включает первые буквы категории и группы.

Код Категории и группы инструментов Оригинальное название
E- Долевые инструменты (E-) Equity
ES Обыкновенные акции Common/Ordinary shares
EP Привилегированные акции (первоочередность выплат) Preferred/Preference shares
EC Обыкновенные конвертируемые акции Common/Ordinary convertible shares
EF Привилегированные конвертируемые акции Preferred / Preference convertible shares
EL «Limited partnership units» Limited partnership units
ED Депозитарные расписки по акциям Depositary receipts on equities
EY Структурированные инструменты Structured instruments (participation)
EM Иное Others (miscellaneous)
C- Инструменты коллективных инвестиций (C-) Collective investment vehicles
CI Паевые инвестиционные фонды Standard (vanilla) investment funds/mutual funds
CH Хеджинговые фонды Hedge funds
CB Инвестиционный фонды (инвестиции в недвижимость) Real estate investment trusts (REITs)
CE Биржевые инвестиционные фонды Exchange-traded funds (ETFs)
CS Пенсионные фонды Pension funds
CF Фонды фондов Funds of funds
CP Фонды прямых инвестиций Private equity funds
CM Иное Others (miscellaneous)
D- Долговые инструменты (D-) Debt instruments
DB Облигации Bonds
DC Конвертируемые облигации Convertible bonds
DW Облигации с прилагаемыми варрантами Bonds with warrants attached
DT Среднесрочные ноты Medium term notes
DS Структурированные продукты (с защитой капитала) Structured products (capital protection)
DE Структурированные продукты (без защиты капитала) Structured products (without capital protection)
DG Ипотечные ценные бумаги Mortgage-backed securities
DA Ценные бумаги, обеспеченные активами Asset-backed securities
DN Муниципальные облигации Municipal bonds
DD Депозитарные расписки по долговым инструментам Depositary receipts on debt instruments
DM Иное Other (miscellaneous)
DY Инструменты денежного рынка Money Market Instruments
R- Права (R-) Entitlements (rights)
RA Бонусные права Allotments (Bonus Rights)
RS Право подписки Subscription Rights
RP Права на покупку Purchase Rights
RW Варранты Warrants
RF Сертификаты постоянного кредитного плеча Mini-future certificates/constant leverage certificates
RD Депозитарные расписки о правах Depositary receipts on entitlements
RM Иное Other (miscellaneous)
O- Опционы (O-) Listed options
OC Опцион на покупку Call options
OP Опцион на продажу Put options
OM Иное Other (miscellaneous)
F- Фьючерсы (F--X) Futures
FF Финансовые фьючерсы Financial futures
FC Товарные фьючерсы Commodities futures
S- Свопы (S-) Swaps
SR Своп ставок Rates
ST Своп товаров Commodities
SE Своп акций Equity
SC Кредитные свопы Credit
SF Валютные свопы Foreign exchange
SM Иное Other (miscellaneous)
H- Не перечисленные и сложные опционы (H-) Non-listed and complex listed options
HR На основе ставок Rates
HT На основе товаров Commodities
HE На основе акций Equity
HC На основе кредита Credit
HF На основе валюты Foreign exchange
HM Иное Other (miscellaneous)
I- Споты (I--X-X-) Spot
IF На основе валюты Foreign exchange
IT На основе товара Commodities
J- Форварды (J--X-) Forwards
JE На основе акций Equity
JF На основе валюты Foreign exchange
JC На основе кредита Credit
JR На основе ставок Rates
JT На основе товаров Commodities
K- Стратегии (K--X-X-X-X) Strategies
KR На основе ставок Rates
KT На основе товаров Commodities
KE На основе акций Equity
KC На основе кредита Credit
KF На основе валюты Foreign exchange
KY На основе смешанных активов Mixed assets
KM Иное Other (miscellaneous)
L- Финансирование (L--X-) Financing
LL Кредит — аренда Loan-lease
LR Сделка РЕПО Repurchase agreements
LS Кредитование ценными бумагами Securities lending
T- Референсные инструменты (T--X) Reference instruments
TC Валюты Currencies
TT Товары Commodities
TR Процентные ставки Interest rates
TI Индексы Indices
TB Корзины Baskets
TD Дивиденды по акциям Stock dividends
TM Иное Others (miscellaneous)
M- Иное (M--M-) Others (miscellaneous)
MC Комбинированные инструменты Combined instruments
MM Иное Other assets

Рекомендуемая литература

  1. Уильям Дж. Адамс и др. Финансовые инструменты / под ред. Фрэнка Фабоцци. — М.: Эксмо, 2010. — 860 с. — (Финансовая энциклопедия). — ISBN 978-5-699-25891-8.
  2. Википедия.

Статьи в журнале по теме: Финансовые инструменты

Посмотреть еще в категории: Финансы

  • Система финансов
  • Бюджетная система
  • Финансирование
  • Управление финансами
  • Налоговая политика
  • Финансовая экономика
  • Валютная система

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *