Главная страница » Публикации » №3 (67) » Риск-эволюционный подход к исследованию финансирования инвестиционного процесса в условиях развития социально ориентированного инвестирования

Риск-эволюционный подход к исследованию финансирования инвестиционного процесса в условиях развития социально ориентированного инвестирования

Risk-evolutionary approach to the study of financing the investment process in the context of the development of socially oriented investment


Авторы

Шеина Екатерина Георгиевна
кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов, денежного обращения и кредита
Россия, Уральский государственный экономический университет
shekat@mail.ru

Аннотация

В условиях роста возникновения внешних вызовов и угроз, а также глобальной турбулентности усиливается роль и значение разработки системных подходов к исследованию финансирования инвестиционного процесса, как к явлению, отражающему движение реальных денежных потоков в экономике. Одним из эффективных подходов, позволяющих осуществлять мониторинг на всех этапах инвестиционного процесса, является разработанный автором риск-эволюционный подход, основанный на сочетании эволюционного и риск-ориентированного подходов, учитывающий постоянную динамику инвестиционного процесса во времени и необходимость минимизации возникающих рисков при финансировании.

Ключевые слова

инвестиционный процесс, финансирование инвестиционного процесса, риск-эволюционный подход, социально-ориентированное инвестирование, финансовая устойчивость, федеральный и региональный уровни.

Финансирование

Исследование выполнено при финансовой поддержке РФФИ в рамках научного проекта № 21-510-07003 «Формирование финансово-инвестиционного механизма поддержки субъектов малого предпринимательства в условиях становления молодого государства», 2021 г.

Рекомендуемая ссылка

Шеина Екатерина Георгиевна

Риск-эволюционный подход к исследованию финансирования инвестиционного процесса в условиях развития социально ориентированного инвестирования// Региональная экономика и управление: электронный научный журнал. ISSN 1999-2645. — №3 (67). Номер статьи: 6713. Дата публикации: 14.09.2021. Режим доступа: https://eee-region.ru/article/6713/

Authors

Sheina Ekaterina Georgievna
PHD, Associate Professor of the Department of Finance, Money Circulation and Credit
Russia, Ural State University of Economics
shekat@mail.ru

Abstract

In the context of the growing emergence of external challenges and threats, as well as global turbulence, the role and importance of developing systematic approaches to the study of the financing of the investment process, as a phenomenon reflecting the movement of real cash flows in the economy, is increasing. One of the effective approaches that allow monitoring at all stages of the investment process is the risk-evolutionary approach developed by the author, based on a combination of evolutionary and risk-oriented approaches, taking into account the constant dynamics of the investment process over time and the need to minimize emerging risks during financing.

Keywords

investment process, financing of the investment process, risk-evolutionary approach, socially-oriented investment, financial sustainability, federal and regional levels.

Project finance

The study was carried out with the financial support of the Russian Foundation for Basic Research within the framework of the scientific project No. 21-510-07003 "Formation of a financial and investment mechanism for supporting small businesses in the conditions of the formation of a young state", 2021.

Suggested Citation

Sheina Ekaterina Georgievna

Risk-evolutionary approach to the study of financing the investment process in the context of the development of socially oriented investment// Regional economy and management: electronic scientific journal. ISSN 1999-2645. — №3 (67). Art. #6618. Date issued: 14.09.2021. Available at: https://eee-region.ru/article/6713/ 

Print Friendly, PDF & Email

Введение

Для анализа этапов, тенденций функционирования и развития, а также особенностей финансирования инвестиционного процесса в условиях развития социально ориентированного инвестирования автором разработан соответствующий методический подход – риск-эволюционный подход, представляющий собой совокупность алгоритмов, принципов, способов и правил целесообразного и оптимального выполнения исследования, а также включающий методические рекомендации по проведению аналитической работы. Авторский подход включает в себя три уровня: макроэкономический, региональный и микроэкономический, что позволяет провести комплексный анализ трансформации инвестиционного процесса в направлении повышения значимости социально ориентированного инвестирования.

 

Материалы и методы

В процессе выполнения исследования использовались общенаучные подходы, такие как диалектический и системный, что позволило обеспечить формирование логических выводов и рекомендаций от общего к частному на основе взаимосвязи и взаимообусловленности процессов и явлений при разработке риск-эволюционного подхода к исследованию финансирования инвестиционного процесса. Автором также были использованы методы синтеза, обобщения, сравнения, аналогии, дедукции, хронологический метод при структурировании трех уровней представленного методического подхода.

Источниками информации являются нормативно-правовые акты федерального и регионального уровней, первичные и вторичные статистические данные, доклады и отчеты научно-исследовательских центров и аналитических сборников органов исполнительной власти и консультационных компаний.

 

Результаты исследования

Риск-эволюционный методический подход является важным системообразующим элементом научной парадигмы исследования финансирования инвестиционного процесса (рис. 1).

Рассмотрим научные позиции ученых на понимание трактовки термина «методологический/методический подход». Н.А. Вершинина считает, «к анализу категории подход обычно обращаются в особые периоды развития той или иной деятельности, когда фиксируются принципиальные изменения или возникают неразрешимые… проблемы» [1].

Само понятие «подход» является одним из методологических понятий и часто рассматривается исследователями в совокупности «с такими категориями, как «метод», «программа», «алгоритм» [1].

В исследованиях представлены две различных точки зрения на трактовку сущности категории «методологический подход».

Одна из них базируется на мысли, что методологический подход – это некая сформировавшаяся позиция исследователя. Так, Фоменков А.И. определяет, что «методологический подход – это обоснованная позиция субъекта познавательной деятельности относительно… реальности, определяющая выбор направления исследования, принципы ее моделирования и применения исследовательских процедур» [2]. В трактовке Э.Г. Юдина методологический подход представляет «принципиальную методологическую ориентацию исследования, точку зрения, с которой рассматривается объект изучения (способ определения объекта), как понятие или принцип, руководящий общей стратегией исследования» [3].

Другая точка зрения основана на том, что методологический подход представляет собой «совокупность универсальных категорий и принципов исследования … явлений, процессов и систем» [4].

Н. Стефанов считает, что методологический подход – это «совокупность (система) принципов, которые определяют общую цель и стратегию соответствующей деятельности» [5].

В соответствии с представленными на рис. 1 положениями, риск-эволюционный методический подход к исследованию финансирования инвестиционного процесса формирует комплексную методологическую организацию структуры исследования по следующим трем взаимосвязанным направлениям [6]:

  1. исследование взаимосвязи финансовой устойчивости и рисков на разных стадиях жизненного цикла участников инвестиционного процесса с целью увеличения доступности финансирования в условиях развития социально ориентированного инвестирования [7, 8, 9];
  2. исследование эволюции роста бизнеса и финансовых институтов в системе финансового планирования участников инвестиционного процесса с учетом возникающих внешних вызовов и рисков [10, 11];
  3. исследование динамической изменчивости источников финансирования инвестиционного процесса с позиции переменных условий предоставления ресурсов, рисков несвоевременного получения финансирования и сложности реализации запланированного инвестиционного проекта [12, 13, 14, 15].

 

Теоретико-методологические основы риск-эволюционного подхода к исследованию финансирования инвестиционного процесса

Рисунок 1 – Теоретико-методологические основы риск-эволюционного подхода к исследованию финансирования инвестиционного процесса [разработано автором]

 

Риск-Эволюционный подход (Risk-Evolutionary approach, REA) это система экономических воззрений, определяющих методологическую платформу исследования финансирования инвестиционного процесса в условиях становления и развития социально ориентированного инвестирования, основанная на взаимосвязи и взаимовлиянии эволюции роста бизнеса и трансформации финансовых институтов, привлечения финансовых ресурсов на различных стадиях жизненного цикла субъектов хозяйствования и эффективности управления финансовыми результатами деятельности в условиях минимизации рисков [16].

Поясним суть высказанного утверждения. Рассмотрение роста масштабов деятельности как субъектов хозяйствования, так и финансовых институтов с позиции эволюционного подхода – явление широко распространенное, с целью установления логических взаимосвязей и взаимосменяемости этапов, а также тенденций и их особенностей, присущих характерных черт и методов финансирования. Однако эволюционный подход к исследованию инвестиционного процесса в чистом виде не учитывает специфику, масштабы и виды возникающих в процессе привлечения финансовых ресурсов рисков и обусловленную стадией социально ориентированного инвестирования присущую участникам инвестиционного процесса характеристику в виде базовой или условной специализации.

По мнению автора, эволюционный подход логически проистекает из теории эволюционного развития, одним из основоположников которой по праву считается Й.А. Шумпетер, а также из общей идеи биологической эволюции Ч. Дарвина. Принято считать, что эволюционный подход описывает «феноменологию развития, нежели системные характеристики развивающихся объектов» [17]. То есть в данной трактовке понятие «эволюция» тождественно понятию «развитие», и изучение закономерностей экономической эволюции способствует пониманию в исследованиях закономерностей экономического развития.

Усложняющаяся и многофакторная внешняя среда, оказывающая непосредственное влияние и часто, негативное воздействие на деятельность экономических субъектов, – участников инвестиционного процесса на разных стадиях их развития неминуемо сопряжена с сопутствующими рисками – политическими, страновыми, экологическими, экономическими, социальными, финансовыми, что предопределяет необходимость управления ими в части мониторинга (контроля), оценки влияния и минимизации за конечный результат. Этот факт предопределил формирование и внедрение в практику финансово-экономической деятельности риск-ориентированного подхода, который в первую очередь связан с функцией контроля результатов взаимосвязанных действий в процессе достижения субъектов поставленной цели.

С внесением изменений в Федеральный закон № 294 от 26.12.2008 года (в редакции от 08.12.2020 года) «О защите прав юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при осуществлении государственного контроля (надзора) и муниципального контроля» под риск-ориентированным подходом понимается «метод организации и осуществления государственного контроля (надзора), при котором в предусмотренных настоящим Федеральным законом случаях выбор интенсивности (формы, продолжительности, периодичности) проведения мероприятий по контролю, мероприятий по профилактике нарушения обязательных требований определяется отнесением деятельности юридического лица, индивидуального предпринимателя и (или) используемых ими при осуществлении такой деятельности производственных объектов к определенной категории риска либо определенному классу (категории) опасности» [18]. При этом, «отнесение к определенному классу (категории) опасности осуществляется органом государственного контроля (надзора) с учетом тяжести потенциальных негативных последствий возможного несоблюдения юридическими лицами, индивидуальными предпринимателями обязательных требований, а к определенной категории риска — также с учетом оценки вероятности несоблюдения соответствующих обязательных требований» [18]. Таким образом, риск-ориентированный подход – это механизм, повышающий эффективность действий контрольно-надзорных органов Российской Федерации, представляющий собой основной элемент реформы государственного контроля (надзора), муниципального контроля в РФ, нацеленный в первую очередь на результаты проведения контрольных мероприятий, без оценки сущности изменений того или иного процесса.

 

Обсуждение и выводы

Учитывая вышеизложенные понятия и принципы, и руководствуясь общей логикой, целью и задачами исследования, автор считает уместным объединить, синтезировать два вышеописанных подхода – эволюционный и риск-ориентированный – и на основе их принципов применить риск-эволюционный подход к исследованию финансирования инвестиционного процесса. Логика предлагаемого нами риск-эволюционного подхода, в отличие от всех имеющихся, основывается на предположении, что риск-эволюционный подход учитывает не только контроль за достижением или не достижением запланированных результатов, но также и сам процесс развития (эволюции) экономических субъектов и систем. Риск-эволюционный методический подход, с одной стороны позволяет рассматривать эволюцию любых процессов как фактор их развития, с другой стороны – контролировать развитие указанных процессов во времени, осуществлять мониторинг возникающих рисков и предпринимать целенаправленные действия по минимизации их эффектов на финансовый результат инвестиционного процесса, функционирование которого в эволюционной фазе социально ориентированного инвестирования не представляется возможным без учета вышеизложенных компонентов (таблица 1).

Таким образом, цель предлагаемого методического подхода – анализ состояния, тенденций и динамики показателей деятельности участников инвестиционного процесса – субъектов хозяйствования и финансовых институтов, влияющих на функционирование и развитие указанного процесса с целью минимизации сопутствующих рисков на всех уровнях и достижения оптимальных финансовых результатов в условиях становления и развития социально ориентированного инвестирования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

  • количественная характеристика деятельности субъектов хозяйствования (микропредприятий, малых и средних предприятий, крупных предприятий (корпораций), а также финансовых институтов (кредитных организаций, венчурных фондов, микрофинансовых организаций, крауд-платформ) как участников инвестиционного процесса на основе комплексной системы показателей;
  • качественная характеристика состояния и тенденций развития деятельности участников инвестиционного процесса на основе анализа их финансово-экономических показателей с учетом адаптации к стадии социально ориентированного инвестирования;
  • систематизация и обобщение выявленных проблем привлечения и использования финансирования субъектами хозяйствования и финансовыми институтами как участниками инвестиционного процесса, влияющих на его функционирование в эволюционной стадии становления и развития социально ориентированного инвестирования.

В качестве объекта анализа выступают субъекты хозяйствования и финансовые институты Российской Федерации в контексте специализации их деятельности.

 

Таблица 1 – Трехуровневая логическая структура авторского риск-эволюционного методического подхода к исследованию финансирования инвестиционного процесса [составлено автором]

Этапы Уровень исследования Направления исследования Характеристика показателей Информационная база исследования
1 Макроэкономический:

в т.ч.

Структурированная количественная характеристика деятельности участников инвестиционного процесса в условиях развития социально ориентированного инвестирования, в т.ч.: Комплексная система количественных и финансово-экономических показателей в период с 1994 по 2020 гг.,

в т.ч.:

По субъектам хозяйствования (в соответствии с моделью роста эволюции масштаба бизнеса) Микропредприятия, малые и средние предприятия

 

  1. число МСП в РФ, тыс. ед.;
  2. удельный вес МП в общем количестве предприятий, %;
  3. оборот МСП, млрд. руб.;
  4. удельный вес МСП в общем обороте, %;
  5. средний оборот в расчете на 1 МСП, тыс./млн. руб.;
  6. среднесписочная численность работников (без внешних совместителей), занятых на МСП, тыс. чел.;
  7. удельный вес занятых на МСП в среднесписочной численности работников (без внешних совместителей), %;
  8. инвестиции МСП в основной капитал, млрд. руб.;
  9. удельный вес МСП в инвестициях в основной капитал, %;
  10. внеоборотные активы, млрд. руб.;
  11. удельный вес МСП во внеоборотных активах, %;
  12. оборотные активы, млрд. руб.;
  13. удельный вес МСП в оборотных активах, %;
  14. капитал и резервы, млрд. руб.;
  15. удельный вес МСП в капитале и резервах активах, %;
  16. рентабельность проданных товаров, работ, услуг, %;
  17. коэффициент текущей ликвидности, %;
  18. коэффициент автономии, %;
  19. оценка факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность малых предприятий, %;
  20. объем выданных кредитов и портфель задолженности МСП, трлн руб.;
  21. портфель задолженности МСП, трлн. руб.;
Официальные сайты Федеральной службы государственной статистики, Федеральной налоговой службы, тематических данные статистических сборников Росстата, Единого реестра субъектов малого и среднего предпринимательства, Международной информационной группы «СПАРК Интерфакс», рейтингового агентства «Эксперт РА»
Крупные предприятия (корпорации)
  1. общее количество действующих юридических лиц (ПАО, НАО, ООО, прочие), ед.;
  2. показатели организованного рынка акций российских эмитентов:
    • количество эмитентов акций, ед.;
    • количество выпусков акций в котировальных списках I и II уровней, ед.;
    • капитализация рынка акций, млрд. руб.;
  3. показатели организованного рынка облигации российских эмитентов:
    • количество эмитентов облигаций, ед.;
    • общее количество выпусков облигаций, ед.;
    • объем рынка корпоративных облигаций, млрд. руб.;
  4. коэффициент текущей ликвидности, %;
  5. коэффициент обеспеченности собственными средствами, %;
  6. коэффициент автономии, %;
  7. коэффициент рентабельности активов, %;
  8. коэффициент рентабельности проданных товаров, работ, услуг, %;
  9. сумма прибыли/убытка, млрд. руб.;
  10. удельный вес прибыльных/убыточных предприятий, %;
  11. уровень инновационной активности крупных предприятий, %;
  12. инвестиции в основной капитал крупных предприятий в разрезе источников финансирования, млрд. руб. и %
Официальные сайты Федеральной службы государственной статистики, Федеральной налоговой службы, данные тематических статистических сборников Росстата, Московской биржи ММВБ, Международной информационной группы «СПАРК Интерфакс»
По финансовым институтам (в соответствии с группировкой по этапам их эволюции) Кредитные организации (Традиционные финансовые институты)

 

 

  1. отдельные показатели деятельности кредитных организаций в РФ, в т.ч. — число кредитных организаций, имеющих право на осуществление банковских операций, ед.;
  2. финансовые показатели деятельности кредитных организаций в РФ;
  3. общий объем прибыли (+)/убытков (-), полученных действующими кредитными организациями, млн. руб.;
  4. объем прибыли кредитных организаций, имевших прибыль, млн. руб.;
  5. удельный вес действующих кредитных организаций, имевших прибыль, %;
  6. объем убытков кредитных организаций, имевших убытки, млн. руб.;
  7. удельный вес действующих кредитных организаций, имевших убытки, %;
  8. средневзвешенные процентные ставки по кредитам предприятий в РФ от 1 года до 3 лет, %;
  9. средневзвешенные процентные ставки по кредитам предприятий в РФ свыше 3 лет, %
Официальные сайты Федеральной службы государственной статистики, Центрального банка Российской Федерации, Министерства экономического развития РФ, данные тематических статистических сборников Росстата, информационно-аналитических материалов Банка России
Венчурные фонды (Финансовые институты устойчивого развития)
  1. количество венчурных фондов, ед.;
  2. капитал действующих венчурных фондов, млрд. дол.;
  3. совокупный объем капитала действующих венчурных фондов, млрд. дол.;
  4. объем привлеченных средств, млрд. дол.;
  5. общее кол-во профинансированных проектов, ед.;
  6. средний размер инвестиций в один проект, млн. дол.
Официальные сайты Федеральной службы государственной статистики, Центрального банка Российской Федерации, данные аналитических сборников РАВИ – Российской ассоциации венчурного инвестирования
Микрофинансовые организации (МФО), в т.ч. – с бюджетным участием (Социально ориентированные финансовые институты)
  1. количество вновь зарегистрированных МФО, ед.;
  2. количество исключенных из реестра МФО, ед.;
  3. разница между исключенными и вновь добавленными в реестр МФО, ед.;
  4. количество исключенных МФО на одну вновь зарегистрированную, ед.;
  5. количество МФО на конец года, ед.;
  6. темп прироста/сокращения по сравнению с предыдущим годом, %;
  7. объем рынка микрофинансирования, млрд. руб.;
  8. сравнительный рэнкинг МФО в РФ по объему выданных микрозаймов юр. лицам и ИП
Официальные сайты Центрального банка Российской Федерации, Министерства экономического развития РФ, данные информационно-аналитических материалов Банка России, рейтингового агентства «Эксперт РА»
Крауд- платформы (Альтернативные финансовые институты)
  1. динамика развития краудлендинга и краудинвестинга, млн. руб.;
  2. основные показатели крупнейших крауд-платформ, в т. ч.:
    • совокупный оборот, млн. руб.;
    • средний объем инвестиций на один проект, млн. руб.;
    • средняя сумма вложений на один проект от инвестора, тыс. руб.;
    • количество инвесторов в одном проекте, ед.;
    • комиссия для авторов проекта, %;
  3. общий объем заключенных сделок с использованием инвестиционных платформ, млрд. руб.
  4. индекс доверия и уверенности к группе показателей «развитие финансового рынка», %
Официальные сайты Центрального банка Российской Федерации, данные информационно-аналитических материалов Банка России
2 Региональный, в т.ч.: Структурированная характеристика финансирования участников инвестиционного процесса в условиях его эволюции, в т.ч.: Комплексная система количественных и финансово-экономических показателей за 2020 год, в т.ч.:
По субъектам РФ Анализ практики предоставления антикризисных источников финансирования социально ориентированным финансовым институтам – региональным гарантийным организациям (РГО) и микрофинансовым организациям с бюджетным участием (МФО)
  1. объем предоставленных поручительств, тыс. руб. (план — 100% освоения средств бюджета);
  2. объем привеченных кредитных ресурсов под поручительства государственных РГО, тыс. руб.;
  3. количество субъектов малого и среднего предпринимательства, получивших поддержку РГО, ед.;
  4. объем предоставленных микрозаймов, тыс. руб. (план — 100% освоения средств бюджета);
  5. количество выданных микрозаймов, ед.;
  6. количество субъектов малого и среднего предпринимательства, получивших поддержку МФО, ед.;
  7. процент освоения средств бюджета, %
Постановления и распоряжения Правительства РФ, данные Министерства экономического развития РФ
По Свердловской области Апробация алгоритма ранжирования финансовой устойчивости и рисков
  1. коэффициент рентабельности основной деятельности;
  2. коэффициент текущей ликвидности;
  3. коэффициент быстрой ликвидности;
  4. коэффициент абсолютной ликвидности;
  5. оборачиваемость дебиторской задолженности;
  6. оборачиваемость кредиторской задолженности;
  7. показатель удельного веса дебиторской задолженности в структуре оборотных активов;
  8. коэффициент автономии;
  9. плечо финансового рычага;
  10. доля софинансирования в проекте за счет собственных финансовых ресурсов.

Указанные показатели проанализированы по двум укрупненным группам:

  • стартапы – начинающие предприятия, с момента регистрации которых прошло не более 12 месяцев;
  • действующие предприятия – с момента регистрации которых прошло более 12 месяцев.
Отчетность Министерства экономического развития РФ, Министерства инвестиций и развития Свердловской области
3 Микроэкономический Разработка методических рекомендаций субъектам хозяйствования и финансовым институтам как участникам инвестиционного процесса, в т.ч.: Комплексная система финансово-экономических и нефинансовых показателей внутренней отчетности предприятий, в т.ч.:

 

Алгоритм ранжирования финансовой устойчивости и рисков
  1. идентификация участников инвестиционного процесса;
  2. определение финансовых показателей, участвующих в рейтинговании;
  3. определение репутационного риск-класса участника инвестиционного процесса;
  4. количественный анализ финансовых показателей участника инвестиционного процесса с учетом оценки возможного типа рисковой ситуации;
  5. определение уровня финансовой устойчивости
Данные информационной системы «СПАРК» («Контур-Фокус»), открытых источников информации, НБКИ, ОКБ
Методика динамической оценки эффективности финансирования социально ориентированных инвестиционных проектов
  1. определение целевых показателей эффективности;
  2. запрос и сбор аналитической информации по целевым показателям;
  3. анализ полученных данных и формирование уровня убежденности (экспертного мнения);
  4. динамическая оценка эффективности финансирования социально ориентированных инвестиционных проектов;
  5. мониторинг достижения планируемых показателей
Официальные сайты Федеральной службы государственной статистики, Министерства экономического развития РФ, Банка России, данные внутренней финансовой и нефинансовой отчетности предприятий

 

Логическая структура риск-эволюционного подхода к исследованию инвестиционного процесса отражена в таблице 1. Последовательное проведение всех указанных этапов позволит взвешенно подойти к принятию решения о финансировании участников инвестиционного процесса на разных стадиях их жизненного цикла в зависимости от их финансовой устойчивости и уровня рисков.

Выделенные автором три уровня риск-эволюционного подхода: макроэкономический, региональный и микроэкономический — позволят структурировать научно-теоретические и методологические основы финансирования инвестиционного процесса в условиях становления и развития социально ориентированного инвестирования.

 

Список литературы:

  1. Пургина, Е.И. Методологические подходы в современном образовании и педагогической науке : учебное пособие / Е.И. Пургина; Урал. гос. пед. ун-т. – Екатеринбург, 2015. – 275 с.
  2. Социология организация и управления: Словарь основных понятий / Сост. Фоменков А.И. Смоленск: СПГУ, 2005. – 168 с.
  3. Юдин, Э.Г. Системный подход и принцип деятельности. Методологические проблемы современной науки. М.:, 1978. – 391 c.
  4. Социология управления: Теоретико-прикладной толковый словарь / Отв. ред. Тихонов А.В.-М.: КРАСАНД, 2015. – 480 с.
  5. Стефанов, Н. Мультипликационный подход и эффективность / Н. Стефанов. – М.: Прогресс, 1976. – 251 с.
  6. Липчиу, Н.В., Липчиу, К.И. Методология научного исследования: учебное пособие / Н.В. Липчиу, К.И. Липчиу. – Краснодар: КубГАУ, 2013. – 290 с.
  7. Иващенко, Н.С. Определение этапа жизненного цикла организации / Международный научно-исследовательский журнал. № 12-3 (102). 2020. С. 32-36.
  8. Паюсов, А.А., Шеина, Е.Г. Финансовый механизм трансфертного ценообразования промышленных корпораций в условиях управления рисками: монография / Екатеринбург, Юника. 2019. — 164 с.
  9. Кузьмин, Е.А. Риск и неопределенность в концепции жизненного цикла организации // Известия Уральского государственного экономического университета. — 2017. — №1 (69).- С. 29-46.
  10. Норт, Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики (предисловие и научное редактирование Б.З. Мильнера) / Москва, Фонд экономической книги «Начала», 1997. — 190 с.
  11. Шеина, Е.Г. Совершенствование системы финансовых ресурсов с целью финансового обеспечения деятельности субъектов хозяйствования [Текст] // Инновационное развитие экономики. – 2019. — № 2(50). – С. 242-249.
  12. Белянова, А.М., Гудкова, Т.В. Наследие Й. Шумпетера и проблемы экономического развития России / Вестник Московского государственного университета. Серия 6. Экономика. — 2013. — №2. — С. 85-112.
  13. Шумпетер, Й.А. Капитализм, социализм и демократия // Перевод с англ., М., 1995. – 187 с.
  14. Шумпетер, Й.А. Теория экономического развития // Й.А. Шумпетер. – М.: Директмедиа Паблишинг. 2008. – 401 с.
  15. Teece D.J., G. Pisano, Shuen A. Dynamic capabilities and strategic management. / Strategic Management Journal. Vol. 18, No.7, pp. 509 – 534. (Перевод: Тис Д.Дж., Пизано Г., Шуен Э. «Динамические способности фирмы и стратегическое управление», Вестн. С.-Петерб. ун-та. Сер. Менеджмент. 2003. -Вып. 4. — С. 133–185).
  16. Шеина, Е.Г. Социально ориентированное инвестирование как результат эволюции финансово-инвестиционного механизма субъектов хозяйствования / Е.Г. Шеина // Банковское дело. — 2021. — №4. – С. 44-52.
  17. Степин, В.С. Научная картина мира в культуре техногенной цивилизации / В.С. Степин, Л.Ф. Кузнецова. – М. : ИФРАН, 1994. – 274 с.
  18. Федеральный закон № 294 от 26.12.2008 года (в редакции от 08.12.2020 года) «О защите прав юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при осуществлении государственного контроля (надзора) и муниципального контроля» / Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_83079/58672404e5897f38d20be06de33c4570c75d2897/ [свободный]

 

Bibliography:

  1. Purgina, Ye.I. Methodological approaches in modern education and pedagogical science: textbook [Metodologicheskiye podkhody v sovremennom obrazovanii i pedagogicheskoy nauke : uchebnoye posobiye] / Ye.I. Purgina; Ural. state ped. un-t. — Yekaterinburg, 2015 .— 275 p.
  2. Sociology of organization and management: Dictionary of basic concepts [Sotsiologiya organizatsiya i upravleniya: Slovar’ osnovnykh ponyatiy]/ Comp. Fomenkov A.I. Smolensk: SPGU, 2005 .— 168 p.
  3. Yudin, E.G. Systematic approach and principle of activity [Sistemnyy podkhod i printsip deyatel’nosti]. Methodological problems of modern science. M .:, 1978 .— 391 s.
  4. Sociology of management: Theoretical and applied explanatory dictionary [Sotsiologiya upravleniya: Teoretiko-prikladnoy tolkovyy slovar’]/ Otv. ed. Tikhonov A.V.-M .: Krasand, 2015 .— 480 p.
  5. Stefanov, N. Multiplication approach and efficiency [Mul’tiplikatsionnyy podkhod i effektivnost’] / N. Stefanov. — M .: Progress, 1976 .— 251 p.
  6. Lipchiu, N.V., Lipchiu, K.I. Scientific research methodology: textbook [Metodologiya nauchnogo issledovaniya: uchebnoye posobiye] / N.V. Lipchiu, K.I. Lipchiu. — Krasnodar: KubGAU, 2013 .— 290 p.
  7. Ivashchenko, N.S. Determination of the stage of the life cycle of the organization [Opredeleniye etapa zhiznennogo tsikla organizatsii]/ International research journal. No. 12-3 (102). 2020.S. 32-36.
  8. Payusov, A.A., Sheina, Ye.G. Financial mechanism of transfer pricing of industrial corporations in the context of risk management: monograph [Finansovyy mekhanizm transfertnogo tsenoobrazovaniya promyshlennykh korporatsiy v usloviyakh upravleniya riskami: monografiya]/ Yekaterinburg, Yunika. 2019 .— 164 p.
  9. Kuz’min, Ye.A. Risk and Uncertainty in the Concept of the Organizational Life Cycle [Risk i neopredelennost’ v kontseptsii zhiznennogo tsikla organizatsii]// News of the Ural State University of Economics. — 2017. — No. 1 (69). — S. 29-46.
  10. Nort, D. Institutions, institutional changes and the functioning of the economy (foreword and scientific editing by BZ Milner) [Instituty, institutsional’nyye izmeneniya i funktsionirovaniye ekonomiki (predisloviye i nauchnoye redaktirovaniye B.Z. Mil’nera)]/ Moscow, Fund of the economic book «Beginnings», 1997. — 190 p.
  11. Sheina, Ye.G. Improving the system of financial resources in order to financially support the activities of business entities [Sovershenstvovaniye sistemy finansovykh resursov s tsel’yu finansovogo obespecheniya deyatel’nosti sub»yektov khozyaystvovaniya] // Innovative development of the economy. — 2019. — No. 2 (50). — S. 242-249.
  12. Belyanova, A.M., Gudkova, T.V. J. Schumpeter’s legacy and problems of economic development of Russia [Naslediye Y. Shumpetera i problemy ekonomicheskogo razvitiya Rossii]/ Bulletin of Moscow State University. Series 6. Economy. — 2013. — No. 2. — S. 85-112.
  13. Shumpeter, Y.A. Capitalism, socialism and democracy [Kapitalizm, sotsializm i demokratiya]// Translated from English., M., 1995 .— 187 p.
  14. Shumpeter, Y.A. The theory of economic development [Teoriya ekonomicheskogo razvitiya]// Y.A. Shumpeter. — M .: Directmedia Publishing. 2008 .— 401 p.
  15. Teece D.J., G. Pisano, Shuen A. Dynamic capabilities and strategic management [Dynamic capabilities and strategic management] / Strategic Management Journal. 1997. Vol. 18, No.7, pp. 509 — 534. (Translation: Tees D.J., Pisano G., Shuen E. «Dynamic capabilities of the firm and strategic management», Vestnik St. Petersburg University. Ser. Management. 2003.-Iss. 4 . — pp. 133–185).
  16. Sheina, Ye.G.Socially oriented investment as a result of the evolution of the financial and investment mechanism of business entities [Sotsial’no oriyentirovannoye investirovaniye kak rezul’tat evolyutsii finansovo-investitsionnogo mekhanizma sub»yektov khozyaystvovaniya] / Ye.G. Sheina // Banking. — 2021. — No. 4. — S. 44-52.
  17. Stepin, V.S. Scientific picture of the world in the culture of technogenic civilization [Nauchnaya kartina mira v kul’ture tekhnogennoy tsivilizatsii] / V.S. Stepin, L.F. Kuznetsova. — M.: IFRAN, 1994 .— 274 p.
  18. Federal Law No. 294 of December 26, 2008 (as amended on December 8, 2020) «On the Protection of the Rights of Legal Entities and Individual Entrepreneurs in the Exercise of State Control (Supervision) and Municipal Control» [O zashchite prav yuridicheskikh lits i individual’nykh predprinimateley pri osushchestvlenii gosudarstvennogo kontrolya (nadzora) i munitsipal’nogo kontrolya]/ Access mode: http: // www. consultant.ru/document/cons_doc_LAW_83079/58672404e5897f38d20be06de33c4570c75d2897/ [free]